El futuro de los VE ante la nueva presidencia de EE.UU.

¿Qué significa el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca para el mercado en expansión de los vehículos eléctricos? Anila Siraj examina el posible impacto de la nueva administración en la financiación, los aranceles y las políticas.

Mientras nos despedimos de 2024 y damos la bienvenida a 2025, el futuro del mercado de los vehículos eléctricos (VE) en Estados Unidos es objeto de intensa especulación. Este año crucial para el panorama de los VE está marcado por el próximo cambio de administración y las promesas de campaña del nuevo presidente electo de revertir algunos de los incentivos aplicados por la administración anterior.

Todos hemos oído las noticias y los rumores: la eliminación de la desgravación fiscal de $7.500 para los nuevos vehículos eléctricos, que se convirtió en ley en 2022 como parte de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA), el recorte o la reorientación de la financiación de la Infraestructura Nacional del Vehículo Eléctrico (NEVI), el aumento de los aranceles sobre las importaciones de vehículos eléctricos y sus componentes, y los desafíos a las políticas estatales en torno a los objetivos de cero emisiones. Todo ello contribuye a la incertidumbre que rodea al entorno del VE y al impulso que la evolución del VE ha venido demostrando hasta ahora.

¿Está realmente en peligro el mercado de los vehículos eléctricos?

¿Qué significa todo esto? En primer lugar, podemos estar seguros de que muchos de estos cambios relacionados con el gasto público no pueden aplicarse unilateralmente a través de la acción ejecutiva; requerirán una nueva legislación y una ley del Congreso para ser promulgados. Esto lleva tiempo -mucho tiempo- y nadie puede decir con certeza que el apoyo necesario esté garantizado. Podrían pasar meses, y más probablemente años, hasta que se ejecute cualquier cambio, lo que significa que, al menos a corto plazo, lo más probable es que todo siga igual.

Las ventas de vehículos eléctricos en EE.UU. siguen una trayectoria ascendente que continuará. Según el último informe de Kelly Blue Book para 2024, "las ventas de VE en EE.UU. crecieron un 11% interanual en el tercer trimestre y alcanzaron máximos históricos tanto en volumen como en cuota de mercado"; e incluso las predicciones revisadas tras los resultados de las elecciones estadounidenses siguen situando la cuota de VE en el total de ventas de vehículos ligeros en el 13,5% en 2025, frente al 10,3% de este año, alcanzando el 39,7% en 2030 y el 71,8% en 2035. Por supuesto, las predicciones pueden cambiar, y de hecho cambian. Veamos cada una de las cuatro áreas clave que se rumorea que se verán afectadas y el efecto potencial si se introducen cambios.

Nuevos créditos fiscales para vehículos eléctricos

Se cree que las desgravaciones fiscales contribuirán a aumentar la adopción de los vehículos eléctricos, pero es importante señalar que estas desgravaciones no se aplican a todos los vehículos eléctricos. Existen ciertos criterios que limitan la aplicación de los créditos, como un tope en el valor del vehículo, un límite en los ingresos brutos ajustados del conductor y un requisito de que el montaje final se haya realizado en EE.UU., entre otros criterios. Además, los vehículos alquilados se benefician de una laguna del IRS que les permite acogerse al crédito independientemente del precio o la fabricación.

Si los créditos se suprimen antes de lo previsto, puede producirse un descenso a corto plazo de las ventas, como el experimentado en los mercados europeos cuando se eliminaron los créditos. Pero hay otros factores en juego que evitarán un desplome total.

Se están introduciendo en el mercado modelos más asequibles que atraerán a un abanico más amplio de conductores: los vehículos eléctricos de bajo coste contribuirán a su adopción y atraerán a quienes hayan dudado por su coste. Se prevé que los vehículos eléctricos alcancen la paridad de precios en 2026. A esto hay que añadir los numerosos estados que han promulgado leyes que prohíben la venta de nuevos vehículos con motor de combustión interna (en el momento de redactar este informe, nueve estados pretenden prohibir completamente los vehículos con motor de combustión interna para 2035), mientras que muchos otros han tomado medidas para limitar su venta, obligando a los conductores a comprar vehículos nuevos. Además, el compromiso de los fabricantes de equipos originales con la producción de vehículos eléctricos seguirá aumentando a medida que se esfuercen por satisfacer la demanda mundial, lo que repercutirá en Estados Unidos y afectará a la disponibilidad de los modelos con motores de combustión interna.

Financiación pública

Como parte de la Ley Bipartidista de Infraestructuras (BIL), el Congreso asignó $5.000 millones al programa NEVI, que se convirtió en ley en noviembre de 2021. Este programa ofrece a los estados dinero para instalar cargadores de vehículos eléctricos con el objetivo de contar con 500.000 cargadores públicos en todo Estados Unidos para 2030. El objetivo es ofrecer una experiencia de carga cómoda a medida que avanzamos por la senda del VE, fomentando la adopción y mitigando la ansiedad por la autonomía. Hasta la fecha se ha concedido algo menos de la mitad (unos $2.400 millones) de la financiación disponible. Se prevé que el importe restante se distribuya antes de la fecha límite de 2026.

Se están instalando estaciones de recarga de VE en un número cada vez mayor de establecimientos comerciales, tiendas de conveniencia, restaurantes, aparcamientos, centros comerciales y otros. Muchos de ellos cuentan con financiación pública, pero también con inversión privada.

Cabe preguntarse qué cambios se prevén realmente en la financiación del NEVI, dado el papel de Elon Musk en el gabinete y que alrededor del 14% de la financiación del NEVI ha ido a parar directamente a Tesla. No obstante, se habla de que la próxima administración podría retrasar la asignación o incluso redirigir los fondos NEVI restantes. Si esto se hace realidad, podría posponer la instalación de cargadores y, en consecuencia, la adopción de VE. Esto preocupa tanto que la administración actual se está moviendo con rapidez para aprobar la 3ª ronda de financiación NEVI antes de que empiece la nueva legislatura.

Dicho todo esto, no debemos infravalorar el impacto de la inversión privada. En la actualidad, hay más de 192.000 puertos de recarga accesibles al público en general, y cada semana se introducen unos 1.000 cargadores públicos adicionales. El hecho de que la mayoría de ellos se financien con fondos privados indica que la BIL ha fomentado la inversión privada hacia un objetivo compartido y es muy probable que siga haciéndolo aunque cambie la asignación del NEVI.

Aranceles a la importación

El Presidente tiene autoridad para imponer una serie de restricciones comerciales a naciones extranjeras, incluidas subidas de aranceles, cuando responda a una "amenaza inusual o extraordinaria" o como medida de represalia, sin el apoyo del Congreso. El Presidente electo ya ha indicado que impondrá inmediatamente un arancel del 25% a las importaciones canadienses y mexicanas, y un 10% adicional a las importaciones chinas (por el momento no está claro a qué productos se refieren).

Dadas las tendencias actuales del mercado de los vehículos eléctricos, es inevitable un aumento de los aranceles. Dado que China tiene una base de costes mucho más baja y un exceso de capacidad, allí se fabrican vehículos eléctricos que pueden venderse a un precio significativamente inferior al valor medio de mercado en los mercados occidentales, lo que, de producirse en Estados Unidos, afectaría a las ventas de vehículos eléctricos nacionales. Tanto Canadá como la UE impusieron aranceles adicionales a los vehículos eléctricos chinos en el cuarto trimestre de este año, al igual que hizo Estados Unidos en septiembre. Aunque muchos analistas creen que fue un error debido a la preocupación por las represalias de China, el aumento se considera una victoria para estos mercados, ya que permitirá una competencia más equitativa para la fabricación nacional.

Pero no se trata sólo de los VE, China es un importante proveedor de materias primas para los eléctricos, incluidas las baterías y sus componentes. Dado que EE.UU. aún está desarrollando la producción de baterías y aumentando la fabricación nacional, el aumento de los aranceles sobre los componentes de los vehículos eléctricos incrementará el coste de los vehículos a corto plazo, lo que acabará repercutiendo en los precios al consumo o reduciendo los márgenes de beneficio de los fabricantes de automóviles.

Todo esto podría alargar la fecha prevista de paridad de precios de 2026, haciendo que un vehículo más barato esté más lejos de lo esperado y ralentizando la adopción por parte de la mayoría más consciente de los costes a corto plazo.

Políticas de emisiones cero

En marzo de este año, la Agencia de Protección del Medio Ambiente (EPA) anunció nuevas normas de emisiones con el objetivo de reducir las emisiones de carbono de los vehículos de pasajeros en un 50% respecto a los niveles actuales, de aquí a 2032. Según las estimaciones, más de la mitad de todos los vehículos nuevos vendidos en EE.UU. tendrían que ser vehículos de emisiones cero (VEZ) para que los fabricantes de automóviles cumplieran estas normas. Esto empuja al mercado hacia la producción de VE y la reducción de vehículos con motores de combustión interna en las carreteras.

A esto se suman las normas CAFÉ (Corporate Average Fuel Economy), centradas en la eficiencia del combustible, que los fabricantes de automóviles deben cumplir en los vehículos nuevos.

La relajación de las normas CAFÉ y/o el retroceso de las normas sobre emisiones podrían dar a los fabricantes espacio para ralentizar sus planes de VE, pero no detendrían la trayectoria. A corto plazo, el precio de los vehículos de combustión interna podría verse beneficiado, ya que los fabricantes de automóviles no se verían incentivados a invertir en tecnología para mejorar el ahorro de combustible, lo que a su vez podría reducir el precio de los vehículos de combustión interna y alejar aún más la paridad de precios de los VE. Pero, por otro lado, esta inversión podría desviarse hacia los VE, ya que la demanda mundial sigue existiendo. De hecho, muchos fabricantes de automóviles ya se han comprometido a aumentar la producción de VE a corto y medio plazo.

No hay que olvidar que California tiene autoridad para fijar sus propias normas, que actualmente son mucho más estrictas que las establecidas por la EPA, y que otros 17 estados también tienen requisitos de emisiones vinculados a los de California. Incluso si la EPA diera marcha atrás, cualquier intento de la administración de revocar la autoridad estatal para establecer normas daría lugar sin duda a demandas judiciales, y si nos guiamos por los litigios anteriores de California en este ámbito, esto no llegará a una conclusión rápida.

En Conclusión

La conclusión es que, independientemente de las incógnitas, el nivel de progreso y la escala de adopción del VE y el despliegue de cargadores para VE han cruzado el punto de no retorno. Los cambios que se introduzcan en los próximos cuatro años podrían afectar al ritmo, pero no a la dirección general de la evolución del VE. A pesar de las opiniones y acciones de la Administración, las empresas son cada vez más conscientes de su responsabilidad medioambiental y actúan en consecuencia, al tiempo que innovan y desean liderar el sector tecnológico.

Escrito por Anila Siraj. Anila es Vicepresidenta Sénior y Directora de Prácticas de EV en Impact 21.